最大ドローダウンの目安は何%か｜資金比から許容DDを逆算する

「最大ドローダウン20%以下のEAを選びましょう」という説明をよく見かけますが、この20%が何を基準にした20%なのかが書かれていないことがほとんどです。残高ベースか有効証拠金ベースか、初期資金いくらでのテストか、固定ロットか複利か。この記事では定義を確定させたうえで、許容DDから必要資金を逆算する手順を計算例つきで示します。

結論：EA側に目安はない。自分の許容DDから逆算する

まず定義を確定させる

MT4とMT5では、ドローダウンの出力方式が異なります。

MT4の定義（出典: MetaTrader 4 公式ヘルプ「Tester Results」、2026年9月24日確認）

MT5の定義（出典: MetaTrader 5 公式ヘルプ「Testing Report」、2026年9月24日確認）。MT5は残高ベースと有効証拠金ベースを別々に出力します。

実務上、どちらを見るか

許容DDから必要資金を逆算する

ここが実務の中心です。次の2つを計算し、大きいほうを採用します。

【DD基準】   C_dd     = 最大Equity DD × (実運用ロット ÷ 検証ロット) × k ÷ 許容DD率
【証拠金基準】C_margin = 最大必要証拠金 ÷ 0.30
【推奨初期資金】C = max( C_dd , C_margin )

• k = 安全係数。2.0を標準、最低でも1.5
• 許容DD率 = 自分が耐えられる下落率。0.30〜0.50
• C_margin の 0.30 は、証拠金維持率を333%以上に保つための係数

計算例1：金額で最大DDが与えられている場合

C_dd     = 120,000 × (0.10÷0.10) × 2.0 ÷ 0.40 = 600,000円
C_margin = 30,000 ÷ 0.30                       = 100,000円
C        = max(600,000, 100,000)               = 600,000円

→ 0.1ロット固定で推奨初期資金60万円。 「10万円から始められます」という宣伝との差はここに出ます。

計算例2：相対DD（%）で与えられている場合

推奨初期資金 = バックテストの初期資金 × (相対DD × k) ÷ 許容DD率

バックテスト初期資金100万円、相対DD 22%、k=2.0、許容DD率0.40なら

1,000,000 × (0.22 × 2.0) ÷ 0.40 = 1,100,000円

→ 「最大DD22%」のEAでも、バックテストと同額以上の資金が必要になります。同じ計算は 必要資金・許容DD計算機 で行えます。

安全係数 k = 2.0 の根拠

過去最大DDは「たまたまその期間で観測された最大値」であり、将来の上限ではありません。

• トレード順序を1,000回シャッフルするモンテカルロ法で最大DDの分布を取ると、95パーセンタイル値は観測値の1.3〜2.0倍になるのが一般的です。
• 実運用ではスプレッド拡大・スリッページ・約定悪化が上乗せされます。
• バックテスト期間に含まれていない相場環境（2020年3月のコロナショック、2022年の急激な円安、2024年7〜8月の円キャリー巻き戻しなど）が将来訪れます。

このため k = 2.0 を標準、最低でも1.5 とします。ナンピン・マーチン系は倍率が高いほどDDが指数関数的に伸びるため、k=3でも足りないことがあります。 ナンピンマーチン破綻シミュレーター で段数ごとの含み損を確認してください。

DDからの回復に必要なリターン

許容DD率を0.30〜0.50に置く根拠がこの表です。

必要リターン R = DD ÷ (1 − DD)

停止ラインの設定例

運用開始前に、数値で決めて書き留めておきます。

想定最大DDは「検証時の最大Equity DD × k」で求めます。k=2.0、検証最大DD 12万円なら、想定最大DDは24万円。運用中にここへ到達したら、そのEAは想定の範囲を出たと判断します。

よくある失敗

• DDが小さいことを安全の証拠だと考える：損切りをしないEAは残高DDが小さく出ます。 損切りありEAの見分け方 で確認してください。
• 相対DDだけを見る：初期資金を大きく設定すれば相対DDは小さくなります。初期資金とロットの比率を必ず確認します。
• 複利のバックテストのDDを使う：複利は利益ピーク時にロットが最大になるため、固定ロットより最大DDが必ず大きくなります。比較には固定ロットのレポートを使ってください（ 複利運用の注意点 ）。
• 複数EAのDDを単純に足す／√nで割る：どちらも不正確です。日次エクイティ曲線を合算して測ります（ EAポートフォリオの組み方 ）。
• 業者のストップアウト水準を確認していない：耐えられる含み損は 有効証拠金 − 必要証拠金 × ストップアウト率 で決まります。水準は業者ごとに異なります（ EA制限の横断比較 、 証拠金維持率 ）。

まとめ

最大ドローダウンには「EA側の合格ライン」は存在しません。決めるのは自分が許容できるDD率で、そこから 最大Equity DD × k ÷ 許容DD率 で必要資金を逆算します。数値を読むときは、まず残高ベースか有効証拠金ベースかを確定させてください。DD50%を超えると元本回復に+100%が必要になるため、停止ラインは30〜40%に置くのが現実的です。

次に読むなら、評価基準の全体像をまとめた EAの選び方8つの評価基準 、DDあたりの収益効率を測る リカバリーファクターとは 、必要資金の考え方を扱う EA運用の最低資金 が続きになります。