EAの複利設定のやり方｜リスク率ベースのロット計算式と危険になる3局面

EAの複利設定は「ロットを残高に連動させるかどうか」の選択です。多くのEAはパラメータ1つで切り替えられますが、切り替えた瞬間にリスクの形が変わります。この記事では、ロット決定方式3種類の違い、リスク率からロットを逆算する計算式、そして複利が資産曲線を壊す3つの局面を順番に整理します。

結論：複利にする前に、ロットを下げる条件を決めます

EAのロット決定方式は3つに分かれます

EAが1回の注文で使うロットの決め方は、大きく3つに分類できます。複利かどうかは、このうちどれを選ぶかで決まります。

3つ目のリスク率指定も、残高を計算に使う以上は複利の一種です。ただし「損切り幅」を分母に入れるため、ボラティリティが上がったときにロットが自動で下がるという違いがあります。

パラメータ名は断定できません

EAのパラメータ名は開発者ごとにばらばらです。以下はよくある名称の例であり、同じ名前でも意味が違う場合があります。

リスク率からロットを求める計算式

リスク率指定の考え方は、1トレードで失う金額を先に決め、そこからロットを逆算するというものです。

ロット = (口座残高 × 1トレードあたりリスク率) ÷ (損切り幅[pips] × 1pipsあたりの価値[円/lot])

分母に必要な「1pipsあたりの価値」は、通貨ペアと契約サイズで変わります。

計算例を1本置きます。残高100万円、リスク率1%、損切り幅30pips、USDJPYという前提です。

ロット = (1,000,000 × 0.01) ÷ (30 × 1,000)
       = 10,000 ÷ 30,000
       = 0.33 ロット

計算したロットが口座資金で建てられるかは別問題です。必要証拠金の計算と推奨初期資金の逆算は EAの推奨証拠金の計算方法 、建てた後の余力管理は 証拠金維持率の目安 で扱っています。

推奨リスク率の目安と、その数字の根拠

リスク率の目安として、次の整理があります。

この区切りの根拠は連敗時のドローダウンです。

ドローダウン40%からの回復には+66.7%のリターンが必要です。水準の目安は 最大ドローダウンの目安 に整理しています。

危険な局面1：ボラティリティ・ドラッグ

複利運用の実質的な成長率は、平均リターンそのものではありません。ばらつきの分だけ目減りします。

幾何平均リターン g ≒ μ − σ² ÷ 2
  μ = 算術平均リターン、σ = リターンの標準偏差

極端な例で確認します。+50%の翌期に−50%なら、算術平均は0%です。しかし実際は 1.50 × 0.50 = 0.75 で、2期間で−25%になります。

現実的な数字でも差は出ます。月次の平均が+5%、標準偏差が15%のEAなら、幾何平均は 0.05 − 0.15² ÷ 2 = 0.0388 で月+3.9%です。年換算すると**算術で+80%、幾何で+58%**となり、22ポイントの差が生まれます。

危険な局面2：ドローダウン局面で最大ロットを持つ構造

残高比例ロットには、順番の問題があります。

1. 資産がピークに達した時点で、ロットも最大になります。
2. 次にドローダウンが来ると、最大ロットで最大の損失を受けます。
3. ロットが下がるのは、損失を出した後です。

つまり複利は「利益局面で小さく、損失局面で大きく」張る構造を内包しています。この順番は設定で直せません。結果として、同じロジックでも複利のほうが最大ドローダウンは必ず大きくなります。

危険な局面3：複利のバックテストは比較に使えません

複利のバックテストは、後半の少数トレードが結果の大半を占めます。前半の成績が振るわなくても、後半に大きく当たれば資産曲線は派手に跳ね上がります。逆に、同じロジックでも順番が違えば平凡なグラフになります。

そのため、複利グラフは「そのEAが儲かること」の証拠になりません。EAを比較評価するときは、固定ロットのバックテストを要求するという方針があります。曲線の見栄えがどう作られるかは カーブフィッティングの見抜き方 も併せて確認してください。

ケリー基準は参考にとどめる考え方があります

資金管理の理論としてケリー基準が引かれることがあります。

最適賭け率 f* = W − (1 − W) ÷ RR
  W  = 勝率、RR = 平均利益 ÷ 平均損失

勝率55%、RR1.5なら f* = 0.55 − 0.45 ÷ 1.5 = 0.25 で25%です。1トレードで資金の4分の1を賭ける計算になります。実務で使われない理由は3点あります。

1. 勝率とRRの推定誤差に極端に敏感で、勝率を数ポイント読み違えると過剰ベットになります。
2. 理論どおりに運用しても、ドローダウン50%超が日常的に発生します。
3. FXは1トレードで全額を失う賭けではないため、前提そのものが厳密には一致しません。

実務では1/4ケリー以下、現実的には前述の「リスク率0.5〜2%」に落ち着きます。

現実的な複利の使い方

複利を使うなら、連続的に増やさず段階を刻む方法があります。

3つ目は「負けたらロットを下げる」という発想で、マーチンゲールの逆です。複利が持つ構造的欠陥を部分的に打ち消す役割があります。

段階の刻み方や出金割合を変えたときの資産推移は、 複利運用シミュレーター で試算できます。数字を見てから設定を決めるという順番にしてください。

よくある失敗

• いきなり本番口座で複利をオンにする。 パラメータの単位を誤ると、想定の10倍のロットが飛びます。デモで発注ロットを目視してから切り替えてください。
• 複利のバックテスト結果を推奨資金の根拠に使う。 ロットが期間中に変動するため、最大ドローダウンの金額を実運用ロットに換算できません。
• ロットの上限を設定しない。 残高が増え続けると、想定していなかったロットで約定が滑る、あるいは業者の最大ロット制限に触れます。
• 下げる条件を決めていない。 上げる条件だけ決めて運用を始めると、ドローダウン局面で判断が遅れます。停止と減額の基準は EAを停止するタイミング で数値化しておいてください。
• リスク率をボラティリティ調整だと思い込む。 損切り幅が固定のEAでは、リスク率指定でも残高比例ロットとほぼ同じ挙動になります。

まとめ

EAの複利設定は、固定ロット・残高比例ロット・リスク率指定の3方式から選びます。パラメータ名はEAごとに違うため、マニュアルを確認し、デモで発注ロットを目視してから本番に移してください。

リスク率指定なら「ロット =（残高 × リスク率）÷（損切り幅 × 1pips価値）」で逆算できます。目安は0.5〜2%、3%超は危険域という整理があります。複利には3つの弱点があります。ボラティリティ・ドラッグ、ピーク時に最大ロットを持つ構造、比較に使えないバックテストです。そのため、段階的複利・利益の出金・ドローダウン時の減額とセットで考える方法があります。

次に読むなら、資金の逆算を扱う EAの推奨証拠金の計算方法 、余力管理の 証拠金維持率の目安 、停止基準を数値化する EAを停止するタイミング が続きになります。