EAの推奨証拠金の計算方法｜必要証拠金と最大DD×2から逆算する手順

EAの推奨証拠金は、販売ページの「推奨10万円」をそのまま使うと危険です。その数字の多くは「ポジションを建てられる最低額」であって、「ドローダウンに耐えて運用を続けられる額」ではありません。この記事では、バックテストの最大ドローダウンから推奨初期資金を逆算する式を、記号の定義と計算例2本つきで解説します。

結論：2つの式を計算し、大きいほうを採用します

【DD基準】     C_dd     = D_bt × (L_live ÷ L_bt) × k ÷ d_max

【証拠金基準】 C_margin = M_peak ÷ 0.30     ← 証拠金維持率333%を下回らせない

【推奨初期資金】C = max( C_dd , C_margin )

記号の意味は次のとおりです。

計算例で確認する

計算例1：Equity DD 12万円のトレンドフォローEA

C_dd     = 120,000 × (0.10 ÷ 0.10) × 2.0 ÷ 0.40 = 600,000円
C_margin = 30,000 ÷ 0.30                         = 100,000円
C        = max(600,000 , 100,000)                = 600,000円

推奨初期資金は60万円です。0.1ロット固定でこの金額になります。同じEAが「10万円から始められます」と宣伝されていた場合、その数字はC_marginに近い値であり、ドローダウンへの耐性を織り込んでいないことがわかります。

計算例2：相対DD（%）で与えられている場合

レポートに金額ではなく相対DD（Equity Drawdown Relative）しか載っていない場合は、バックテストと同じロット・資金比率で運用する前提で次の式を使います。

推奨初期資金 = バックテストの初期資金 × (r_bt × k) ÷ d_max

推奨初期資金 = 1,000,000 × (0.22 × 2.0) ÷ 0.40 = 1,100,000円

「最大DD22%」という比較的おとなしい数字のEAでも、将来の余裕を見込むとバックテストの初期資金と同額以上が必要になります。

必要資金・許容DD計算機 に数値を入れると、この2つの式を同時に計算できます。ロットから必要証拠金を求めたい場合は ロット・必要証拠金計算機 を使ってください。

安全係数 k を 2.0 にする根拠

バックテストの最大DDは「その検証期間でたまたま観測された最大値」にすぎず、将来の上限ではありません。根拠は3点あります。

1. モンテカルロ法による分布。トレードの順序を1,000回シャッフルして最大DDの分布を取ると、95パーセンタイル値は観測値の1.3〜2.0倍になるのが一般的です。同じトレード群でも、負けが連続する並びを引けばDDは深くなります。
2. 実運用のコスト上乗せ。スプレッド拡大、スリッページ、約定拒否はバックテストで再現しきれません。この差は バックテストと実運用が乖離する理由 で整理しています。
3. 検証期間の限界。5年のバックテストは、その5年に起きなかった相場を含みません。

以上から、k = 2.0 を標準、最低でも 1.5とします。

「最大DD」は必ず有効証拠金ベースで見る

この計算で最も事故が多いのがD_btの取り違えです。

損切りを入れずに含み損を抱え続けるEAは、残高ベースでは損失が発生していないように見えます。そのため残高DDだけが小さく表示されます。必ず Equity Drawdown Maximal の行を使ってください。

ドローダウンからの回復に必要なリターン

d_maxを0.40前後に置く理由は、回復に必要なリターンが非対称だからです。

必要リターン R = DD ÷ (1 − DD)

DD 30%までなら+42.9%で戻りますが、DD 50%では元本を取り戻すのに資金を2倍にする必要があります。DD 90%では+900%です。DD 50%を超えた時点で、そのEAでの回復は実質的に困難と考えるのが現実的です。

停止ラインをDD 30〜40%に置く根拠がここにあります。具体的なしきい値の決め方は EAを停止する基準 で解説しています。

必要証拠金そのものの計算

M_peakを求めるには、1ポジションあたりの必要証拠金を計算します。

必要証拠金 = 取引数量（基準通貨建て） × 基準通貨の対円レート ÷ レバレッジ

基準通貨は通貨ペアの左側です。EURUSDならEUR、USDJPYならUSDになります。以下は計算方法を示すための前提値を置いた例で、実際のレートは約定時点の値を使ってください。

M_peakは、バックテストで同時保有ポジション数が最大になった局面のロット合計に、この1ロットあたり必要証拠金を掛けて求めます。証拠金維持率との関係は 証拠金維持率の目安 で詳しく扱っています。

よくある失敗

• 販売ページの推奨額をそのまま入金する。 その金額は多くの場合C_margin相当で、DDへの耐性を含んでいません。最低資金の考え方は EAに必要な最低資金 も参照してください。
• 複利バックテストのDDで計算する。 複利は資産ピーク時にロットが最大になるため、DDの数値がロットと連動して動きます。比較には固定ロットのレポートを使ってください。
• 相対DD（%）と金額DDを混同する。 式が別物です。%しかない場合は計算例2の式を使います。
• kを1.0にする。 「過去最大DDまでは耐えられる資金」は、過去最大を1円でも超えた時点で停止ラインに触れる設計です。
• 同時保有数を1で見積もる。 複数ポジションを建てるEAではM_peakが数倍になります。レポートの最大同時ポジション数を必ず確認してください。
• 複数EAを同じ口座で動かすのに、1本分で計算する。 同時にDDが来る前提で合算してください。相関の高いEAを並べると、DDは足し算に近い形で重なります。ロジックが違っても、同じ相場環境で同時に不調になることは珍しくありません。
• バックテストの期間が短いまま計算する。 検証期間が1〜2年では、D_btそのものが小さく出ます。算出された推奨資金も、その短い期間に起きたことしか織り込んでいません。

まとめ

EAの推奨初期資金は、C_dd = D_bt × (L_live ÷ L_bt) × k ÷ d_maxとC_margin = M_peak ÷ 0.30を計算し、大きいほうを採用します。D_btは必ず有効証拠金ベースの最大DDを使い、安全係数kは2.0を標準としてください。

DDからの回復リターンは非対称で、50%を超えると実質的に回復が困難になります。許容DD率d_maxを0.40前後に置き、停止ラインをDD 30〜40%に設定するのが現実的な設計です。

次に読むなら、維持率の管理を扱う 証拠金維持率の目安 、導入手順を追う EAの導入手順 、DDの判断基準を整理した 最大ドローダウンの目安 が続きになります。